Quantas opções de ações de inicialização são Enough. Martin Zwilling é o fundador e CEO da Startup Professionals uma empresa que presta serviços aos fundadores startup em todo o world. Wouldn t você gosta de ser uma das pessoas de sorte que se juntou ao Google e Facebook quando estes foram startups , E agora ser um multi-milionário Então as pessoas me perguntam Quantas ações devo pedir quando eu me junte a uma startup hoje Na realidade, o número de ações não significa nada é o seu por cento do total que você precisa para negociar. Por exemplo, 200.000 ações podem soar como um lote, mas se a inicialização emitiu 20 milhões de um ponto de partida comum, que s apenas 1 da empresa By the way, você normalmente só serão oferecidas opções, que coletar ao longo de um período de 4 anos Depois de um penhasco de 1 ano Isso significa que você vai ter nenhum destes até depois de trabalhar por um ano, eo total apenas se você ficar por quatro anos. Mais você tem que lembrar que estas 200.000 ações ainda poderia valer nada em quatro anos , Dependendo da greve p Arroz hoje, em comparação com o preço de mercado em quatro anos a partir de agora Muitos empregados esquecem que não há mesmo um mercado de ações, até depois que a empresa tenha ido público, o que não aconteceu positivamente para muitas empresas nos últimos anos. Não pagar a hipoteca hoje, por assim dizer A menos que você tenha um ovo de ninho considerável, ou um cônjuge de trabalho com uma renda para apoiá-lo, eu recomendaria que você considere quaisquer opções de ações como um bônus, ao invés de uma parte fundamental de sua compensação Para se juntar a uma startup. With tudo o que disse, aqui estão algumas orientações gerais sobre o que poderia ser uma oferta razoável, como extraído de um artigo antigo por Guy Kawasaki e com base em discussões que eu ouço rattling em torno da comunidade de investidores. Substituir o fundador, 5 10.CTO, CFO, VP de Marketing ou Vendas, 1 5 3.Chief Engenheiro ou Arquiteto, 1 1 5.Advisory Conselho Membro, 1.Senior Engineer 3 7.Product Manager 2 3.If você não é Nesta lista, apenas se preocupar em obter o que seus colegas estão recebendo G Nunca fere perguntar em uma entrevista de emprego quais opções de ações estão disponíveis e não cair para a oferta que promete elaborar os termos de capital mais tarde. Obviamente, o que você começa vai variar dependendo do que você traz para a empresa e O que o mercado vai suportar Os números que eu mencionei não têm um nível de precisão que pode ser associado a uma determinada geografia, ou um tipo de negócio particular Ofertas perto da extremidade alta de um intervalo virá com um salário em dinheiro menor, talvez até 50 de A taxa vai. Qualquer oferta de compensação de capital antes da primeira rodada de capital institucional deve ser considerada puramente especulativa Você também deve assumir que a sua percentagem vai para baixo através da diluição como a empresa aumenta turnos e tamanhos de oferta vai cair à medida que a empresa cresce. A sua compensação é o pacote total de ações mais salário mais benefícios Na melhor das hipóteses, você deve ver o estoque como remuneração diferida ou um bônus, que não tem nenhum valor hoje, e um risco para o futuro que é muito Maior do que fundos mútuos, ou uma carteira de ações públicas equilibrada convencional No entanto, tem sido uma fonte de grande riqueza para uma pequena percentagem de people. Couple tudo isso com o fato de que trabalhar em uma startup é muito mais difícil do que trabalhar em grandes empresas apesar de todos os Geralmente, menos estrutura significa mais estresse, e menos pessoas significa expectativas mais altas, mais horas e um trabalho que pode ser ido amanhã. A linha inferior é Que você não deve sequer pensar em se juntar a uma startup, estoque ou sem estoque, a menos que você acredite nele e estão prontos para a aventura de sua vida Será sempre uma experiência de aprendizagem, mas pode ser um passeio acidentado para lugar nenhum É um enorme Gamble Quantos jogadores você sabe que ganharam grande. Ao negociar opções conservadas em estoque, é normal perguntar à companhia quantos opções pendentes totais têm. Sim ou mais exatamente você quer saber o número inteiramente dilluted, including G ações emitidas, opções e warrants Caso contrário, você não tem como atribuir um valor para que 200.000 ações de 40M é 0 5 e poderia significar que você se aposentar após um evento de liquidez positiva 200.000 ações de 400M é 0 05 que não é interessante. É normal que eles se recusem a divulgar essa informação. Ele acontece Em geral, você não quer trabalhar para essas empresas, porque eles não valorizam seus engenheiros e você pode esperar outros problemas, como os empresários não deixar o departamento de engenharia aplicar os processos Necessário para entregar produtos de alta qualidade em um calendário atempado e, em seguida, mantê-los responsáveis pelos resultados inevitáveis. 3 Views 3k Ver Upvotes Não para Reproduction. If você quer ficar rico em uma inicialização, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho. Thumbs up all around após Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações Daniel Goodman via Business Insider. When Bryan Goldber G primeiro arranque, Relatório Bleacher, vendido por mais de 200 milhões, os trabalhadores com opções de ações reagiu de uma de duas maneiras. As reações de algumas pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado, Goldberg anteriormente disse ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda Algumas pessoas eram como, That's it Você nunca soube o que ia ser . Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa vai público ou recebe Comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado o seu corte E, em alguns casos, Detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais foram dadas tais boas condições que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados ne it. If você faz algumas perguntas inteligentes antes de ac Cepting uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você don t tem que ser surpreendido pelo valor ou a falta dele de suas opções de ações quando um startup sai. Pedimos um capitalista de risco ativo de Nova York, que se senta no conselho De uma série de startups e regularmente rascunhos folhas de termo, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar o dentro scoop. Aqui está o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas stock options.1 Pergunte quanto Que você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco Se eu apenas dizer, você está indo para obter 10.000 partes, soa muito, Mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que as opções de ações representam Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações da empresa é obrigada Para emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues Também leva em conta toda a opção pool Uma opção pool é estoque que s reservado para incentivar os funcionários startup. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta Qual é a porcentagem de Empresa fazer minhas ações realmente representam.2 Pergunte quanto tempo o pool de opção da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa é susceptível de aumentar, para que você saiba se e quando a sua propriedade pode ficar diluído. Cada vez que uma empresa emite Novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma percentagem de propriedade que começou grande pode ser diluído até uma participação pequena porcentagem, embora o seu valor pode ter aumentado Se a empresa que você está se juntando é provável que precise aumentar muito mais dinheiro ao longo dos próximos anos, portanto, você deve assumir que a sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentar seus pools de opção em um ano-a - Que também dilui os accionistas existentes Outros reservar uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos Pools opção pode ser criado antes ou depois de um investimento é bombeado para a empresa Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro pré - os pools de opções de investimento que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são freqüentemente criados por Investidores e empresários juntos A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos Se vamos ir daqui para lá, vamos ter que contratar muitas pessoas Então, vamos criar um orçamento de capital próprio Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá Essa é a opção pool.3 Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta Milhões de dólares, isso soa muito legal Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um funcionário se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é a ação preferencial direta, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, que é Bom para ambos os empregados e empresários Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de stock. Straight preferido preferido Em uma saída, Os detentores de ações são pagos antes que os empregados dos acionistas comuns recebam um centavo O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco O investidor nos dá um exemplo Se eu investir 7 milhões na sua empresa e você vender por 10 milhões, Milhões para sair vai para preferencial eo restante vai para ações ordinárias Se a startup vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada que significa um sharehol direto reta Der irá obter qualquer percentual da empresa que eles possuem. Participar preferido Participação preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro preferencial titulares terá para cada ação em um evento de liquidação Participar ações preferenciais coloca um dividendo em ações preferenciais, que trunfos Ações ordinárias quando uma partida sai Investidores com participantes preferenciais obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação, assim como detentores de ações preferenciais, mais um dividendo predeterminado. Participar ações preferenciais é normalmente oferecido quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto a Fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes. A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, Haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns, ou seja, you. Multiple liqu Preferência de idação Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferenciais e detentores de ações ordinárias Diferentemente das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço pelo qual a preferência foi emitida, Preferência garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor s 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter o primeiro 21 milhões de uma venda Se a empresa vendeu por 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais iria obter 21 milhões, e os acionistas comuns teria que dividir 4 milhões Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e Os investidores exigem um maior prêmio para o risco que estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais retas, enquanto cerca de 30 h Ave alguma estrutura sobre os fundos de Hedge de ações preferenciais, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais A menos que re excepcionalmente confiante em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participação preferido e vai desaparecer Em 3x liquidação, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação, em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantada. Dívida pode vir sob a forma de dívida de risco ou uma nota conversível É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá de ser pago para Os investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida e uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados Ambos permitem que os empresários adiar os preços de seus Empresa até que suas empresas têm avaliações mais elevadas Aqui estão as ocorrências comuns e definições. Debt Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta Às vezes as empresas aumentar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para um monte de efeitos, Mas a finalidade a mais comum é estender sua pista de decolagem assim que podem começar uma avaliação mais elevada na próxima rodada, o investor diz. Nota conversível Esta é a dívida que é projetada converter na equidade em uma data mais atrasada e um preço de parte mais elevado Se uma partida tiver Levantou a dívida e uma nota conversível, pode haver necessidade de uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída.5 Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como o pagamento Termos de trabalho no caso de uma venda. Se você estiver em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente do que ações diretas preferenciais, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente o preço de venda E ou a avaliação de suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetará este price. NOW WATCH Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas lá S também um upside. Se você quer começar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho.
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